中国网财经5月25日讯(记者 张明江) 近几年来部分“迷你基金”加速清盘，但也有“迷你基金”凭借重仓某一热门赛道，同时实现业绩、规模逆袭，但也有“迷你基金”因持仓过于集中导致业绩持续低迷，“迷你基金”业绩参差不齐。

今年一季度，A股市场情绪迅速升温，在ChatGPT等强势概念带动下，计算机、电子等板块表现强势。在结构性行情显著的情况下，踏准行情的基金净值飞涨。不过，彼时领涨的基金几乎都是“迷你基金”，其中多只基金规模不足3亿元，最低仅数百万元。但二季度后基金业绩开始分化，部分迷你基金业绩持续下滑。

同花顺iFinD数据显示，截至5月24日，中航新起航灵活配置混合C/A两只基金今年年初以来跌幅均超29%，而在之前一个交易日两只基金跌幅曾超30%。此外，东吴新经济C/A年初以来跌幅均超24%，诺德优选30混合年初以来跌幅超21%，大摩基础行业混合年初以来跌幅超20%，国融融银混合C/A年初以来跌幅亦超20%。

另据数据显示，中航新起航灵活配置混合C/A两只基金近三年累计跌幅仍超46%，诺德优选30混合近三年累计跌幅超50%，大摩基础行业混合近三年累计跌幅超20%，国融融银混合C/A近三年累计跌幅超46%，部分“迷你基金”短期和中期业绩均表现不佳。

数据显示，截至今年一季度末，中航新起航灵活配置混合C/A份额合计仅0.55亿份，规模0.39亿元，截至5月24日单位净值0.6721元。值得一提的是，一季报数据显示，中航新起航灵活配置混合C一季度份额净增0.45亿份，较前一个季度末份额变化率912.50%，份额激增千倍，且一季报显示该基金一季度末不存在单一持有人持有基金份额比例达到或超过20%的情况，说明份额增幅或来自于普通个人投资者。

一季报显示，中航新起航灵活配置混合持仓集中于储能、光伏等电力设备、新能源板块，该基金在去年二季度之前持仓集中于生物医药板块，在去年三季度至今年一季度末持仓集中于新能源相关板块个股，获得不少个人投资者关注。

另据数据显示，东吴新经济C一季度末份额净增0.18亿份，份额增幅超53%，东吴新经济C/A一季度份额合计1.51亿份，规模合计1.81亿元；国融融银混合C一季度末份额净增0.56亿份，份额增幅超19%，国融融银混合C/A份额合计3.76亿份。

数据显示，中航新起航灵活配置混合、东吴新经济、国融融银混合虽然一季度份额出现不同程度的增加，但今年以来业绩表现均靠后。

此外，国融融银混合与中航新起航灵活配置混合均集中持有电力设备、新能源板块个股，不同的是国融融银混合比中航新起航灵活配置混合提前三个季度布局相关赛道，但该基金中期业绩同样不佳。

不少投资者在买入基金时，通常会选择短期业绩抢眼和关注重仓某一赛道的基金。在基金销售平台上，也往往会突出展示短期排名居前的基金或推荐相关行业主题基金，但近两年各个板块的热潮来来去去，行业轮动加速度更加极端，投资者盲目投资或面临短期巨亏风险。

诺贝尔经济学奖得住威廉.夏普曾言“一个成功的投资者，85%归功于正确的资产配置，10% 来自于选择投资目标的功力，5% 必须靠上帝的保佑。”

各类资产市场具有涨跌轮动的效应，长期战胜市场势必要做到均衡，进行组合配置可以有效地分散风险。在实际操作中，投资者还需对股债配置的比例可以根据自身的风险偏好进行调整，以“债防守+股进攻”的思路打出组合拳来应对市场的波动。