国家金融监督管理总局近期公布的数据显示，2023年上半年，商业银行累计实现净利润1.3万亿元，同比增长2.6%，增速较去年同期下降4.5个百分点；平均资本利润率为9.67%，较上季末下降0.66个百分点；平均资产利润率为0.75%，较上季末下降0.06个百分点。二季度商业银行净息差为1.74%。可以说，目前我国商业银行利润增速处于较低水平，资本利润率、资产利润率、净息差处于最低水平。

究其原因，主要在于今年以来，金融服务经济发展在数量、价格和结构方面均有明显进展。根据中国人民银行的统计数据，2023年1月份至8月份，我国新增人民币贷款17.44万亿元，广义货币供应量、社会融资规模保持较快增长。同时，社会融资成本继续下降，6月份新发放企业贷款、个人住房贷款加权平均利率分别为3.95%、4.11%，处于历史低位。此外，信贷结构持续优化，普惠小微贷款、绿色贷款、制造业中长期贷款增速均高于各项贷款增速。

经济兴，则金融兴；金融稳，则经济稳。商业银行作为服务实体经济发展的重要金融机构，其发展具有明显的顺周期性。在经济快速增长阶段，经济主体的金融服务需求相对更多，融资偿还能力也相对更强，商业银行服务经济发展不仅市场空间大，风险管理压力也相对较小，更有利于提高盈利水平，强化对经济发展的支持。相反，在经济增长面临压力时，商业银行盈利下降，风险管理压力较大，服务经济发展面临的压力也有所提升。

商业银行向实体经济发放贷款面临资本充足率约束，而通过利润留存补充核心一级资本是商业银行资本补充的重要来源。我国金融体系以间接融资为主，银行是实体经济获取融资的主要渠道。从长远看，商业银行需要保持合理的盈利水平，以提高金融服务经济发展的可持续性。

一方面，针对银行业净息差处于历史低水平并且仍然有下行压力的情况，需要稳定银行业净息差，保持银行合理盈利水平。在具体实践中，可以在负债端压降银行成本。目前，国内存款尤其是定期存款规模较高，需要发挥好存款利率市场化调整机制的重要作用，推动存款利率合理调整。货币政策还应采用结构性政策工具降低银行负债成本。与此同时，可以在资产端进行合理的差异化定价，以稳定银行的收益。

另一方面，善于利用外源资本作为补充。除了商业银行发行资本债券补充资本外，还要充分利用政府支持政策。2020年疫情期间，国务院明确地方政府专项债券中可以安排一定额度，用于补充中小银行资本金。财政部也向多地下达了中小银行专项债券额度，以帮助其补充资本金，中小银行需要充分利用好政府的支持政策来补充资本。

商业银行利润来源于实体经济，利润大部分又用于补充资本，并通过资本的杠杆作用，扩大对实体经济的信贷支持，从而反哺实体经济，促进经济平稳发展。我国商业银行本身资本补充渠道相对有限，在拓展外源资本补充渠道的同时，保持内源资本补充能力尤为重要，而保持一定的利润增长是内源资本补充的重要方式。当前，我国经济运行面临诸多困难挑战，需要商业银行加大对实体经济的支持力度，也需要商业银行维持稳健经营、防范金融风险，保持合理的利润和净息差水平，进而提高金融服务经济发展的可持续性。 （作者：娄飞鹏 来源：经济日报）