近日，个人养老金制度迎来了启动实施一周年。作为我国多层次养老保障体系的重要组成部分，个人养老金受到广泛欢迎，开户人数不断攀升。与此同时，“开户热、缴费冷”现象也困扰着个人养老金的可持续发展，在一些机构的调研中，可投资产品种类少是被普遍提及的问题之一。

自个人养老金制度实施以来，多数金融机构积极响应，个人养老金融产品加速扩容。国家社会保险公共服务平台显示，截至目前，个人养老金产品已达741只，其中储蓄产品465只、基金产品162只、保险产品95只、理财产品19只。这四类产品在投资年限、投资标的、风险偏好等方面各有不同。

但和境外成熟市场相比，目前我国个人养老金产品的总规模、可投资种类依然处于较低水平，并且产品存在同质化问题，还无法有效满足投资者的个性化偏好。特别是在基金产品上，权益类资产配置力度尚显不足，产品类型也有待进一步丰富。

按照现行规定，如无特殊情况，个人养老金账户需要在退休后才能领取，因此个人养老金是一笔典型的长期投资。从过往看，权益类资产在长期投资者中一般有着优秀的收益，更能满足个人养老金资产保值增值的需要。相较于储蓄、保险和理财产品，公募基金有着更为成熟的投研体系、更为灵活的机制，对于权益类资产的配置能力正是其参与个人养老金业务的核心优势，这也意味着基金产品应当在个人养老金资产增值中发挥更重要的作用。

为了让公募基金产品更好助力个人养老，除了基金公司要发挥自驱力外，在相关制度安排上也有必要进行一定优化。比如，目前个人养老金基金产品均为采用FOF(基金中的基金)模式的养老目标基金，此前对于该类基金的部分规定已无法满足当前养老金投资管理需求，未来对于子基金的筛选范围和标准应适当调整，或可以将公募REITs（不动产投资信托基金）等适合养老属性的基金产品纳入选择范围，从而拓宽养老目标基金的收益获取来源。同时，也可以适时将ETF（交易所交易基金）等产品纳入个人养老金账户投资目录，逐步丰富权益类产品的供给。此外，还可以考虑适时引入基金投顾制度，根据投资者个人特征，帮助其优化产品选择。

当然，要真正让基金产品吸引投资者、发挥出作用，关键还是要让投资者的账户赚到钱，提升投资者持有感。一方面，基金公司要继续强化专业化投研能力，提升养老金投资获取超额收益的弹性；持续创新产品设计，在养老目标基金取得初步发展成果的基础上，不断优化产品谱系；在风险可控的前提下，适时推出权益类资产占比较大的产品，以更好满足投资者多元化需求，特别是满足追求高收益群体的需求。

另一方面，在市场低迷时，基金公司还应做好投资者的“陪伴”工作。通过加强投教和宣导工作，帮助大众树立正确的养老理财观念，减少因市场波动而产生的心理压力，引导个人养老投资者进行长期投资、理性投资，改善持有体验，也为个人养老金产品的长期稳健投资创造良好的市场环境。 （本文来源：经济日报 作者：马春阳）