近日，招银理财、光大理财、广银理财、苏银理财等多家理财公司推出“理财夜市”产品，受到投资者关注。银行为何纷纷推出“理财夜市”，相关业务是否符合监管要求，银行理财市场还有哪些创新空间？专家表示，今年以来，随着银行理财市场筑底企稳且预期向好，理财公司应更积极主动提升服务、拓展业务，进一步丰富理财产品，同时，加强对金融投资者的权益保护。

现金管理类产品受青睐

银行理财是百姓财富保值增值的重要渠道。今年以来，多家理财公司通过丰富服务形式来满足市场和投资者多元化的投资需求。在此背景下，“理财夜市”应运而生。

据了解，“理财夜市”是为了便于投资者在银行非营业时间办理理财业务所推出的服务。记者从广银理财获悉，以该行推出的“日添薪”理财夜市服务为例，今年1月份该产品推出后，受到投资者欢迎。目前，“日添薪”现金管理类产品的销售规模已经超过10亿元，存续规模超过30亿元。

普益标准研究员邓皓之认为，“理财夜市”受追捧，首先是满足了投资者对理财交易时间的需求，为投资者提供了便利的理财服务。其次“理财夜市”还优化了收益计算时间，投资者的申购和赎回可以在当天完成，使得投资者能够提前一天获得额外的收益。如再遇周末或节假日，额外获取收益的天数将更多，进一步拉高了投资者的投资热情。

对理财公司来说，“理财夜市”以其创新的服务激发投资者的购买动力，在促进产品销售的同时也有利于提高理财公司竞争力。记者发现，“理财夜市”的现金管理类理财产品最受投资者欢迎。比如，光大理财“24小时不打烊”的产品主要是现金管理类理财产品，投资者只要在交易所工作日24时前（不含）购买现金管理类理财产品，在第2个交易所工作日就能享受收益机会，或者资金到账，缩短了资金等待的周期。

苏银理财有关负责人表示，通常投资者如果在周四17时之后购买普通现金理财产品，要等到下周一才能开始计算收益。但如果购买的是“理财夜市”相关产品，那么周五就可以开始计算收益，相较于普通产品增加了3天计算收益的时间。例如，2024年龙年春节共有8个法定休息日，在“理财夜市”购买影响起息的时间差距会更大。

“理财夜市”让投资者的投资体验得到很大的提升。在北京工作的崔亮告诉记者，“白天工作非常忙碌，晚上才有时间购买理财产品，非常容易错过理财产品申购时间”。广银理财产品管理部总经理黄乐对记者表示，“理财夜市”的创新服务，让原来闲在账上的活钱有了新的用处，为居民的财富管理模式带来了全新体验。

值得注意的是，为加强对理财公司现金管理类理财产品的监督管理，防止不规范产品无序增长和风险累积，促进现金管理类产品业务规范健康发展，原中国银保监会、中国人民银行曾联合印发《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》，明确商业银行、理财公司应当加强现金管理类产品开展同业融资的流动性风险、交易对手风险和操作风险等风险管理，做好期限管理和集中度管控。

业内人士认为，现金管理类产品的底层资产一般是存款、同业存单、高评级债券等，这类资产风险相对可控。管理人对这类产品的申赎变化有更好的预判管理，但是流动性风险也不容忽视，理财公司应当根据现金管理类产品的业务性质和风险特征，建立健全现金管理类产品的业务管理制度，制定和实施相应的风险管理政策和程序，确保持续有效地识别、计量、监测和控制相关业务的各类风险。

做好投资者权益保护

“受人之托，代客理财”是理财行业的本源，做好投资者权益保护关系理财行业长远发展。一般来说，在理财产品实际购买过程中，过往业绩对投资者决策起到重要参考作用，但过往业绩并不能代表未来业绩，加上部分理财公司未能充分揭示理财产品投资属性，经常导致投资者对理财产品的预期收益与实际不符。

为切实保护投资者合法权益，促进理财市场有序发展，中国银行业协会发布的《理财产品过往业绩展示行为准则》提到，展示理财产品过往业绩应当有助于向投资者充分披露信息和揭示风险，真实、准确体现管理人的投资管理水平，保障投资者的知情权，增强投资者对产品性质和特点的判断，有利于充分揭示理财产品“卖者尽责、买者自负”的特征。

天眼查数据研究院高级分析师陈倞表示，理财机构要根据市场变化和客户需求，向投资者规范展示过往业绩，充分披露信息和揭示风险，不能在投资者不知情的情况下捆绑和搭配销售其他理财产品。因此，理财机构只有遵守保护好消费者合法权益这个前提，才能在日趋激烈的同业竞争中构建自己的核心竞争力，增强获客能力和推动行业稳健发展。

专家表示，从理财行业的服务模式和产品的创新角度看，无论如何创新服务都要保障投资者知情权。银行理财机构在开展“理财夜市”模式时，也对其资产管理能力和业务运营水平提出新要求。黄乐表示，“理财夜市”类产品对投资端流动性管理形成了业务挑战。理财公司必须掌握这类夜市产品的申赎变化，不断修正赎回预期，提高对产品端申赎预判的准确性，做足流动性储备。

做好投资者保护还需要引导理财公司规范信息披露。近段时期，多家理财公司均强化了持续性信息披露及投资者陪伴，旨在帮助投资者树立长期价值投资理念，切实保障投资者权益。比如，华夏理财严格按照监管要求披露理财产品信息，多层次完善工作机制，持续提升信息披露质量水平；渤银理财充分借助理财信息披露平台完成了投资人员、销售人员、托管机构、关联交易等信息的披露，确保可能影响投资者权益的任何情形都得到充分披露。

从整体来看，近年来银行理财机构持续加强信息披露管理。数据显示，截至2023年末，已有31家理财公司和28家商业银行接入中国理财网信息披露平台，实现对理财公司全覆盖，累计发布各类公告近10万份。

尽快提升投研能力

2023年，银行理财行业积极布局产品体系建设，多家机构开启降低费率“价格战”，以此提振理财产品吸引力。但是由于“资产荒”的困扰和理财收益下行波动影响，理财行业规模增长相对缓慢。

总的来看，2023年，理财行业通过不断丰富创新产品线，加大低波稳健产品供应，主动适应净值化时代理财客户投资特点偏好，为投资者创造了安心的持有体验。《中国银行业理财市场年度报告（2023年）》显示，截至2023年末，银行理财市场存续规模26.80万亿元，全年累计新发理财产品3.11万只，募集资金57.08万亿元。截至2023年末，全国共有258家银行机构和31家理财公司有存续的理财产品，共存续产品3.98万只，存续规模26.80万亿元。

专家表示，2023年以来，我国经济保持恢复向好态势，增长动能不断增强，转型升级持续推进，货币政策精准施策和持续深化利率市场化改革，这都为银行理财行业创造了有利环境。银行机构要按照坚守定位、回归本源、市场导向、差异发展的原则，持续引导行业改革转型，夯实行业高质量发展根基。

招联首席研究员董希淼表示，对理财公司来说，要提高理财产品竞争力，最根本的还是要提升自身的投研能力和资产配置能力，为投资者创造更大价值。此外，投资者要根据自己的风险偏好、投资能力和投资需求来做好资产配置，不要盲目跟风投资，不要盲目追逐热点，警惕热点背后的风险。 （经济日报记者 王宝会）