华龙网-新重庆客户端3月24日14时讯 3月22日，招商银行在线举办了2020年度业绩发布会。因近年转型成效显著，招行一举一动备受市场关注，本次业绩发布也对外披露了大量信息：首次提出以“大财富管理价值循环链”作为“十四五”期间工作主线，增持台州银行，旗下理财子公司接受摩根大通投资……加上此前媒体报道的零售条线组织架构调整，使得整场发布会热点纷呈、全程高能。

“大财富管理”的内涵是什么？招行如何看待未来的竞争？组织架构变化会如何影响业务？投资者和分析师接连出招，招行管理层一一作答。

谈大财富管理：决定招行能走多高

近几年，招行行长田惠宇常在年报“行长致辞”中分享思考。2020年度报告首次出现“大财富管理价值循环链”的提法，引来投资者注目，业绩发布会上果然有分析师刨根问底。

田惠宇表示：“大财富管理的概念不是我们一时兴起，实际上是招商银行3.0模式探索的阶段性总结，也是立足于‘十四五’开局之年，对未来五年业务主线的规划，是市场环境演化和招商银行轻型银行战略转型交汇的结果。”作此规划，有四方面考虑。

首先是抓住历史性机遇。正如董事长缪建民在发布会上分析，当前社会财富管理仍处爆发式增长阶段，而我国的证券化率与发达国家比仍有较大距离，居民财富中金融产品配置比例较低，因此财富管理有巨大的机会。缪建民称：“财富管理消耗的资本少，符合轻型银行战略方向，它决定了我们招商银行未来能走多高。”

其次是顺应行业发展趋势。银行业的收入长期以净息差为主，但随着国民经济发展，低利率市场环境一定会到来，银行要在传统存贷款之外寻找更多元的发展空间，财富管理能扩大非利息收入，使银行摆脱净息差依赖。

再次是应对数字化时代竞争。田惠宇解释，当前银行面临的是生态竞争，“我们不是做社交的，也不是搞电商的，招行最大的优势就是财富管理。考虑竞争优势时，要想清楚我们有什么，依托财富管理来构建生态，可能是谋求未来竞争制高点的一条出路。”

最后是补足现有短板。“招商银行‘轻型银行’战略转型的目标就是轻资本、弱周期。轻资本方面我们做得不错，连续七八年没有做普通股融资，完全依托自身营收和利润增长，逐年提升不同级别的资本金，这一点我们还是挺自豪的。但弱周期方面还不足。”田惠宇说，大财富管理相关业务恰恰有弱周期特征，招行可凭此完成轻型银行的战略使命。

招行对眼前挑战也非常冷静：财富管理市场竞争对手众多，专业资管机构、互联网公司各有优势。“相比市场化的资产管理机构，银行的资产组织和产品创设能力是难点和痛点。”田惠宇说，尽管过去几年已在有针对性地布局，未来仍需继续加强。

另一方面，在大财富管理的框架内，风险管理超出传统银行信用风险管理的范畴，贯穿资产组织、产品创设、产品配置、合作伙伴选择、投资者教育，投资者陪伴、投后管理等全过程，也对银行构成较大挑战。

“我们很清楚，要做到这些需要未来五年甚至更长时间的努力，我们会一步一步地走下去。”田惠宇说。

谈零售架构调整：促进MAU向AUM转化

近期媒体报道招行零售条线组织架构调整，原零售金融总部大部分团队与原财富管理部整合为“财富平台部”，手机APP大平台与客户服务队伍合一，用意何在？

招行分管零售的副行长汪建中作答时，首先回顾了2018年的组织架构调整。当年招行在原零售网络银行部的基础上，整合原零售金融总部和原零售基础客户部，形成新的零售金融总部，目标就是要以MAU（即“月活跃用户数”）为北极星指标，构建线上经营能力。“经过几年发展，我们的MAU已经达到了1.1亿左右，客户服务和交易有很大比例在线上进行。”

下一阶段任务则是实现MAU向AUM（即“管理客户总资产”）的转化，即把数字化获客的流量转化成为财富管理客户，“财富平台部”应运而生。

汪建中表示，财富平台整合了产品运营、产品外部采购，萃取社会各方面提供的优质产品来为客户服务，提升产品端的效能；把手机App、网点、VTM、电话等服务触点统一在一个平台上，落实“人+数字化”的策略，可提升客户的体验和效率；在统一平台上，风险管理也能实现高效的全流程控制。

“大财富管理体系是涉及到商业银行方方面面的宏大系统工程，财富管理必然带动对公、资管、零售自身以及其他业务的进一步发展，实际上是一个链条。”汪建中说，要达到预期效果，必须有配套的机制和文化。为此招行去年提出“开放融合”，打通内部条线，成立融合型的项目团队，零售条线与批发条线、业务部门和IT部门不断深化内部融合。

以公私联动为例，除了传统的客户转介、工资代发外，招行还以App平台为阵地，力推外部场景经营。主管对公业务的行长助理李德林介绍道，手机App的便民场景就由两大条线合力拓展，包括社保、公积金、非税、电子社保卡以及医保电子凭证等，都建立在对公条线与中央部委“总对总”合作基础上；出行场景则与滴滴、地铁公司合作，服务零售客户。

谈金融科技：疫情期间的重要支撑

作为“金融科技银行”，招行的科技发展备受关注。首席信息官江朝阳在会上介绍，招行去年金融科技投入119亿，比前年增长27%，占营业收入4.45%，居业内较高的水平，主要有四方面产出。

首先是建立了以手机银行、掌上生活两大App为代表的数字化经营平台，MAU合计达到1.07亿。两大App背后有一系列科技支撑：千人千面、直播交互、智能营销、活动平台、大数据风控、数据洞察等。“去年疫情期间，两个APP凸显出重要的作用，线上客户经理通过APP平台推送完成的业务比前年增长了320%。”江朝阳说，这也是去年财富管理业绩较好的重要原因。

其次是数字化生态建设，以“饭票、影票、出行、便民服务”四大场景为主，MAU已经超过2000万，是招行重要的流量入口。

再次是数字化的运营和智能客服。智能客服节省了4000多个人力，智能风控将非持卡人伪冒及盗用金额比例控制在千万分之三以下，有效保障客户体验。

最后是全面启动云架构转型。“云架构的基础设施已基本建立，近两年在加紧推动应用的迁移，希望在未来的两年完成上云的工程。