市场波动 银行理财产品怎么买？

继今年3月银行理财产品出现破净潮之后，一向被看作是稳定、波动小的债券基金和银行固定收益类理财产品也于近期“跌”上了热搜。让持有人感到困惑的是，明明自己买的是R1、R2这类低风险的银行理财产品，为什么感觉买的像是股票？大半年的收益，不到1个月变成亏损，银行理财产品还能持有吗？

理财半年收益变负

“大半年的收益在11月份全部跌没了，低风险理财产品怎么也会亏钱呢？”在北京某出版社工作的林女士最近比较烦恼，她上半年在交通银行购买的理财产品不仅收益全部亏完，本金也受到了一定影响。

林女士告诉记者，她的理财观念比较保守，所以一直购买的是低风险类理财产品，想着收益比银行存款利率高一点就行。“没想到进入11月后银行理财产品突然暴跌，感觉比基金股票的波动还大，我不敢再持有了，赶紧将所持有的理财产品全部赎回，然后改成了银行定期存款。”

记者了解到，这是今年3月份理财产品破净潮后，理财产品又一次遭遇大面积亏损。根据方正证券的不完全统计，从10月末至11月15日，短短10余个交易日，市场上8000只固收类理财产品中有超过2600只净值下跌。从全市场来看，截至11月20日，近一周总回报为负值的银行理财产品超过1.3万只，占比近四成，有2000余只理财产品跌破了净值。

债券市场风险所致

据了解，银行中低风险类理财产品主要为R1级和R2级。其中R1产品主要投资方向是存款、国债、货币基金、央票等，年化收益率不到2%。R2产品则是在R1的基础上增加了一些企业债券，相对而言收益率略高，目前年化收益率在3%—4%之间。

“近期，债券市场大幅下跌。R2级产品因为配置了债券，因而受到较大影响，这一轮大面积亏损的银行理财，主要就是R2级产品。”普益标准研究员黄晓旭在接受记者采访时表示，在债券市场行情下行的情况下，以债券为主要投资标的的银行理财产品的收益必然会和纯债券基金一样受到影响。

积极转变投资方式

面对理财产品持有人的焦虑情绪，多家理财公司发文提醒称，应理性看待净值波动，拉长投资期限，用时间来换取收益空间。

那么，持有人到底该去该留？“对于那些风险偏好非常低，无法接受理财或债基净值如此大幅度波动的投资者而言，及时止损出局未必不是一个好的选择。”黄大智认为，在理财产品净值化管理下，这些产品净值的大幅度波动不会是最后一次，甚至不排除未来发生更大幅度波动的可能。无法接受和承担这种风险的金融消费者，回归到银行存款、大额存单、保险等保本类的产品或许是更适合的投资选择。而对于那些风险偏好较低，但能够承受一定波动的投资者而言，最好持有不动，跌多了就适当补仓，并做好长期持有的准备。